Os critérios da nota
A nota vai de 0 a 100 e tem duas partes:
- Diversificação, até 50 pontos: considera em quantas classes o dinheiro está efetivamente espalhado, medindo o peso de cada uma — não só quantas aparecem na lista.
- Proteção, até 50 pontos: 10 pontos por cada um dos cinco critérios abaixo.
- Liquidez diária de ao menos 10%: a soma de conta e poupança com Tesouro Selic e CDB de liquidez diária — a parte que pode ser resgatada no mesmo dia para emergências.
- Proteção contra a inflação de ao menos 20%: a soma de Tesouro IPCA+, fundos imobiliários, ações no Brasil e exterior.
- Exterior de ao menos 5%: classes aplicadas fora do país, que reduzem a dependência de um só país e de uma só moeda.
- Nenhuma classe acima de 50%: para o resultado não ficar nas mãos de um único tipo de risco.
- Criptoativos somados ao crédito privado de até 20%: classes de risco mais alto, com limite para conter perdas grandes.
A previdência entra na diversificação e no limite de 50% por classe, mas não nos critérios de liquidez, inflação e exterior — é um investimento de longo prazo, com regras próprias de resgate.
Como o cálculo é feito
Cada classe vira uma fração da carteira (w). O número efetivo de classes é a medida da diversificação:
número efetivo = 1 ÷ (w₁² + w₂² + … + w₁₁²)
diversificação = 50 × mínimo(1, (número efetivo − 1) ÷ 4)
Com 100% em uma única classe, o número efetivo é 1 e a diversificação não pontua. Meio a meio (50% e 50%), sobe para 2. Cinco classes de 20% cada chegam a 5 — o suficiente para os 50 pontos. A proteção soma 10 pontos por critério atendido, e a nota é o arredondamento da soma das duas partes.
As faixas são: até 39 pontos, “Concentrada”; de 40 a 69, “Parcialmente diversificada”; 70 ou mais, “Bem diversificada”. Os percentuais precisam somar 100%; enquanto não somarem, a calculadora avisa e não dá nota.
Exemplo prático
Davi guarda todo o dinheiro na conta e poupança: 100% em uma única classe. O número efetivo fica em 1 e a diversificação não pontua; apenas a liquidez diária e o limite de criptoativos com crédito privado são atendidos — nota 20, “Concentrada”. Ao repartir em 40% em Tesouro Selic e CDB de liquidez diária, 20% em Tesouro IPCA+, 20% em ações no Brasil, 10% em fundos imobiliários e 10% no exterior, o número efetivo sobe para 3,8 e todos os critérios passam a ser atendidos: nota 86, “Bem diversificada”.
Perguntas frequentes
A nota é uma recomendação de investimento?
Não. A nota é educativa: mede apenas a diversificação e a proteção da carteira descrita, com os critérios publicados nesta página. Ela não considera o seu perfil de investidor, os seus objetivos nem os seus prazos, e não diz se uma carteira vai render mais ou menos.
Por que os percentuais precisam somar 100%?
Porque a nota avalia a carteira inteira: cada real precisa estar em alguma classe. Se a soma der diferente de 100%, a calculadora mostra quanto somou e não calcula a nota — ajuste os valores até fechar em 100%.
O que é o número efetivo de classes?
É uma medida que leva em conta o peso de cada classe, não só quantas aparecem na lista. Duas classes com 50% cada dão número efetivo 2; cinco classes com 20% cada dão 5. Já 90% em uma classe e 10% em outra dão só 1,2: quase tudo depende de uma classe só, e a nota reflete isso.
Por que a previdência conta de um jeito diferente?
Porque a previdência tem regras próprias de prazo e resgate. Ela entra no número efetivo de classes e no limite de 50% por classe, mas não conta como liquidez diária, proteção contra a inflação nem aplicação no exterior.
Uma nota alta garante mais lucro?
Não. A nota mede diversificação e proteção, não rentabilidade. Carteiras bem diversificadas também podem se desvalorizar; o que a diversificação busca é não deixar o resultado depender de um único tipo de risco.
O que faz a nota cair?
Cada critério de proteção deixado de fora tira 10 pontos: menos de 10% com liquidez diária, menos de 20% em classes de proteção contra a inflação, nada no exterior, uma classe acima de 50% ou criptoativos somados ao crédito privado acima de 20%. A concentração em poucas classes derruba também a parte de diversificação, que vale até 50 pontos.